Brussels à Jour: Much More than a (Letta) Report
28. Juni 2024
Die Adler Group S.A. und ihre Tochtergesellschaften haben sich mit dem Steering Committee von Anleihegläubigern über die Umsetzung einer umfassenden Finanzrestrukturierung geeinigt. Diese umfasst neben einer Verlängerung der Laufzeit der bestehenden 1 Lien-Finanzierung auf Dezember 2028 und der Ersetzung der bestehenden 1.5 Lien-Anleihen durch eine Finanzierung mit einer Laufzeit bis Dezember 2029 eine Verlängerung der bestehenden 2 Lien-Anleihen im Volumen von EUR 700 Mio. auf Januar 2030.
Zur Stärkung der Eigenkapitalbasis der Adler Group wird der restliche Betrag der bestehenden 2 Lien-Anleihen in Höhe von rd. EUR 2,3 Mrd. in nachrangige Perpetual Notes umgewandelt. Darüber hinaus wird die Liquidität der Adler Group durch einen neuen Kredit von bis zu EUR 100 Mio. und die Möglichkeit des Rückbehalts von Veräußerungserlösen in Höhe von bis zu EUR 250 Mio. gestärkt. Im Rahmen der Finanzrestrukturierung werden die Inhaber der 2 Lien-Anleihen insgesamt 75% der Stimmrechte der Adler Group erwerben.
Die Umsetzung der Gesamttransaktion steht unter verschiedenen Bedingungen, einschließlich der notwendigen Zustimmungen der Inhaber der 2 Lien-Anleihen sowie der Aktionäre der Adler Group S.A.
Das Hengeler Mueller-Team arbeitete eng mit Teams von Milbank, unter der Leitung von Yushan Ng, Sarah Levin und Mathias Eisen, Loyens & Loeff, unter der Leitung von Michael Scott, sowie Houlihan Lokey mit Manuel Martinez-Fidalgo und Ulrich Graebner zusammen.
Hengeler Mueller-Team für Steering Committee von Anleihegläubigern
Restrukturierung/Finanzierung: Dr. Martin Tasma (Berlin), Dr. Johannes Tieves (Frankfurt) (beide Partner), Arvid Morawe (Associate, Berlin) (alle Federführung), Dr. Nikolaus Vieten (Partner, Frankfurt), Dr. Jasper Bothe, Dr. Hanna Eizenhöfer, Dr. Nicolas Kutscher, Dr. Philipp Halm (alle Berlin), Dr. Tobias Braun (Frankfurt/London, alle Associates),
Kapitalmarktrecht: Alexander Rang (Partner), Dennis Stottmann, Pascal Brandt (beide Associates, alle Frankfurt),
Gesellschaftsrecht/M&A: Maike Hölty (Berlin), Dr. Hartwin Bungert (Düsseldorf, beide Partner), Dr. Christian Strothotte (Counsel, Düsseldorf), Dr. Tobias Ponßen, Elmar Willemsen (beide Berlin, beide Associates),
Dispute Resolution: Dr. Philipp Hanfland (Partner, Frankfurt/London), Dr. Natalia Dobrosz (Associate, Frankfurt),
Steuerrecht: Dr. Matthias Scheifele (Partner, München), Dr. Sebastian Heinrichs (Counsel, Frankfurt), Dr. Isabella Zimmerl (Associate, München),
Bankaufsichtsrecht: Dr. Christian Schmies (Partner, Frankfurt),
Öffentliches Wirtschaftsrecht: Dr. Fabian Alexander Quast (Partner), Daniel Drescher (Associate, beide Berlin).
