Podcast: Mit Kindern in die Großkanzlei?
8. November 2024
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG („DEMIRE“) hat die Bedingungen und die Laufzeit ihrer Unternehmensanleihe in einem Verfahren nach dem Schuldverschreibungsgesetz angepasst. Die Anpassung der Anleihebedingungen war Teil einer umfassenden Restrukturierungslösung, die zwischen DEMIRE, DEMIREs Hauptaktionärin und mehreren Gläubigergruppen verhandelt wurde und in deren Zusammenhang der ausstehende Kapitalbetrag der Anleihe von ca. EUR 500 Mio. auf ca. EUR 253 Mio. reduziert wurde.
Die Restrukturierungslösung umfasst neben einer teilweisen Rückführung der Anleihe in Höhe von ca. EUR 50 Mio. zum Nennwert auch einen Rückkauf von Anleihen durch DEMIRE im Rahmen einer sog. Unmodified Reverse Dutch Auction, den wesentliche Anleihe-Gläubiger im Wege eines Tender Backstop absicherten. Zur Finanzierung der Restrukturierungslösung leistete die Hauptaktionärin einen Beitrag in Höhe von knapp EUR 100 Mio. Weitere Mittel setzte die Gesellschaft durch interne Maßnahmen frei. Die restrukturierte Anleihe wurde über eine Double LuxCo-Struktur besichert.
Hengeler Mueller hat die Ad-hoc-Gruppe von Anleihe-Gläubigern zu der Restrukturierung umfassend beraten. Das Hengeler Mueller-Team arbeitete eng mit Teams von Loyens & Loeff, unter der Leitung von Ana Andreiana, sowie Houlihan Lokey, unter der Leitung von Malte Wulfetange, zusammen.
Hengeler Mueller-Team für die Ad-hoc-Gruppe von Anleihe-Gläubigern
Restrukturierung/Finanzierung: Dr. Martin Tasma (Berlin), Dr. Johannes Tieves (Frankfurt, beide Partner), Dr. Jasper Bothe (Senior Associate, Berlin/London) (alle Federführung), Arvid Morawe (Senior Associate, Berlin), Dr. Tobias Chowdhury (Senior Associate, Frankfurt), Dr. Hanna Eizenhöfer, Dr. Philipp Halm, Katharina Bohdal, (alle Associates, alle Berlin),
Kapitalmarktrecht: Alexander G. Rang (Frankfurt), Dr. Kai-Steffen Scholz (Berlin, beide Partner), Dr. Pascal Brandt (Senior Associate), Dennis Stottmann (Associate, beide Frankfurt),
Corporate/M&A: Maike Hölty (Partner, Berlin), Dr. Tobias Alexander Begemann (Berlin), Dr. Christian Strothotte (Düsseldorf, beide Counsel), Dr. Tobias Ponßen, Elmar Willemsen (beide Associates, beide Berlin),
Steuerrecht: Dr. Matthias Scheifele (Partner, München), Dr. Sebastian Heinrichs (Counsel, Frankfurt), Dr. Isabella Zimmerl (Associate, München).
